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2023年半年度报告
2023-042
2023年8月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人林大耀、主管会计工作负责人许晓敏及会计机构负责人(会计主管人员)梁洁珍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
本半年度报告中如有涉及未来计划、业绩预测、发展战略等前瞻性陈述，该等陈述会受到风险、不确定因素及假设的影响，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意风险。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求：
公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对策略，敬请投资者关注相关内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................... 6
第三节 管理层讨论与分析....................................................................................... 9
第四节 公司治理 ...................................................................................................... 36
第五节 环境和社会责任 .......................................................................................... 37
第六节 重要事项 ...................................................................................................... 39
第七节 股份变动及股东情况................................................................................... 50
第八节 优先股相关情况 .......................................................................................... 55
第九节 债券相关情况 .............................................................................................. 56
第十节 财务报告 ...................................................................................................... 57
备查文件目录
一、载有法定代表人签名的半年度报告文本；
二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿；
四、其他相关资料。
以上备查文件的备置地点：公司证券法务部
释 义
释义项 指 释义内容
万里马、公司 指 广东万里马实业股份有限公司
香港必和 指 香港必和有限公司，系公司香港子公司
万里马科技 指 东莞万里马科技发展有限公司（曾用名广州万里马科技有限公司），系公司子公司
广州万里马科技 指 广州万里马科技发展有限公司，系公司子公司
万里马防护 指 广州万里马防护科技有限公司，系公司子公司
东莞万里马防护 指 东莞万里马应急防护用品研究中心有限公司，系公司子公司
超琦科技 指 广州超琦信息科技有限公司（曾用名广州超琦电子商务有限公司），系公司子公司
阿尔法 指 ALPHA UNIVERSAL LIMITED，系公司二级子公司
酷蔓 指 COOME COMPANY LIMITED，系公司二级子公司
悦跑科技 指 上海悦跑信息科技有限公司，系公司二级子公司
宇岛科技、杭州宇岛 指 杭州宇岛科技有限公司，系公司子公司
超琦国际 指 超琦（香港）国际贸易有限公司，系公司二级子公司
海珠公司 指 广州市海珠区万里马皮具有限公司，公司控股股东、实际控制人林大耀控制的公司
敬商物业 指 广州敬商物业管理有限公司，公司控股股东、实际控制人林彩虹之配偶陈伟民控制的公司
文涛医疗 指 广州文涛医疗器械有限公司，公司监事会主席王鹤亭之子王涛持股87.5%并担任监事的公司
唯品会 指 唯品会（中国）有限公司，系电子商务平台
天猫 指 浙江天猫技术有限公司，系电子商务平台
解放军联勤保障部队供应局 指 中国人民解放军联勤保障部队供应局，系公司团购客户
武警后勤部物资采购站 指 中国人民武装警察部队后勤部直属保障大队采购服务站，系公司团购客户
ODM 指 Original Design Manufacturer，表示原始设计生产商，指具有设计、改良以及制造能力的制造商依据客户对某项产品的需求，负责从产品的原型设计、规格制定到生产制造的一种代工模式
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 万里马 股票代码 300591
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广东万里马实业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 万里马
公司的外文名称（如有） Guangdong Wanlima Industry Co. ,Ltd
公司的外文名称缩写（如有） WLM
公司的法定代表人 林大耀
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 苏继祥 牟其飞
联系地址 广州市海珠区新港东路1028号保利世界贸易中心F座3层 广州市海珠区新港东路1028号保利世界贸易中心F座3层
电话 020-22319138 020-22319133
传真 020-22319136 020-22319136
电子信箱 wlm_stock@wanlima.com.cn wlm_stock@wanlima.com.cn
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
□适用 不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2022年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 254,692,938.95 220,742,886.41 15.38%
归属于上市公司股东的净利润（元） 4,848,149.48 -8,373,139.48 157.90%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 4,355,992.80 -8,542,030.25 150.99%
经营活动产生的现金流量净额（元） 33,592,585.07 -125,620,105.74 126.74%
基本每股收益（元/股） 0.012 -0.0236 150.85%
稀释每股收益（元/股） 0.012 -0.0236 150.85%
加权平均净资产收益率 0.87% -1.70% 2.57%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 971,571,679.79 950,268,280.15 2.24%
归属于上市公司股东的净资产（元） 560,041,629.55 555,596,989.16 0.80%
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 10,659.04
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 335,230.50
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 272,013.78
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -28,277.15
减：所得税影响额 39,446.68
少数股东权益影响额（税后） 58,022.81
合计 492,156.68
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务及产品情况
公司主营业务为皮具产品和个体防护产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务。同时，公司采取ODM的模式，为国际知名企业生产手袋等产品；通过控股子公司超琦科技为母婴产品、户外运动产品等品牌商提供电商平台旗舰店运营管理、物流管理、代理经销等综合服务；通过控股子公司宇岛科技在抖音平台网上销售资生堂旗下欧珀莱/AUPRES、Jurlique/茱莉蔻等产品。
公司经营的产品按用途及渠道主要分为团购产品和时尚消费品类两大类；按用户客群分为民品和军警、公安装备产品；按品牌分为“万里马”、“Saint Jack”、“COOME”3个自有品牌产品，产品类别主要包括手袋、钱包、拉杆箱、皮鞋和皮带，同时，公司不断丰富产品线，搭配各式时尚精品小配饰，如眼镜、丝巾、钥匙扣等，具体情况介绍如下：
公司研发生产的军警被装产品及个体防护产品如下：
产品名称 示例图片 产品介绍
鞋靴被装产品 主要为军警、国家机关及国有大中型企业定制或定向开发的鞋靴、腰带、箱包等被装产品。
防弹衣（含防弹软质层） 与防弹插板配合使用，防弹插板可插入防弹衣预置的口袋内。
防弹插板 与防弹携行背心防弹层配合使用，是在消耗枪弹或爆炸物破片冲击能量过程中发挥主要作用的结构件。
防弹头盔 防弹头盔主要由盔壳、面罩和悬挂系统三部分组成。防弹面罩由透明面板和连接锁紧装置构成。
野营装具产品 包括：单兵帐篷、指挥帐篷、卫生救援帐篷、通用帐篷、屏蔽帐篷(防雷达、防EMP、防毒)、三防帐篷(防辐射、防化、防生)、保暖睡袋、充气式压缩床垫等产品。
应急救援产品 包括：作战救生衣、安全救援头盔、救援靴、救援绳索及救援帐篷等产品。
公司设计、生产的时尚产品主要品类如下：
产品名称 产品示例 产品介绍
手袋 随身携带、可展示个人品味的拎包。
钱包 可收纳现金、银行卡及信用卡的小包。
拉杆箱 具有拉杆和滚轮的行李箱，便于旅游、出行，受到广泛使用。
皮鞋 护足保暖，满足出行、装饰等需求。
皮带及配饰 用于系束裤服，同时起到装饰、彰显身份和个性的作用。
2018年3月，公司完成对新零售电商公司超琦科技的收购，超琦科技致力于为中产阶级家庭精选全球知名中高端品质生活方式品牌，主要聚焦母婴及户外运动大健康领域，通过线上线下零售相结合的模式，打造领先的“新零售”商业公司，为品牌商提供全价值链的电子商务服务。超琦科技签约的户外运动品牌包括：ON Running、FREITAG等；签约的母婴品牌包括MICRO/米高、Radio Flyer等，具体情况如下：
1． 超琦科技代理、运营的主要户外运动品牌
品牌名称 主要产品 产品定位 经营渠道
ON Running On于2010年1月在瑞士苏黎世诞生。自创立之日起，品牌致力于为世界带来革新性的跑步体验。时至今日，On在全球范围内获得超过50个国家，700多万名跑者的信赖与喜爱。 天猫旗舰店
FREITAG Freitag诞生于1993年，这个以循环再造（UPCYCLE）为核心价值的品牌，拥有80多款在售产品，在全世界拥有400多个零售点和22家官方门店。 天猫旗舰店
撒隆巴斯 久光制药株式会社（HisamitsuPharmaceutical），日本镇痛消炎贴剂领域的百年企业，一直致力于采用透皮治疗系统（TDDS）开发镇痛消炎药品，产品已销售全球多个国家和地区。其中撒隆巴斯外用消炎镇痛非处方药贴剂获得广大消费者信赖，并成为久光制药的代表性产品。 天猫旗舰店、京东旗舰店、天猫海外旗舰店、京东海外旗舰店、阿里大药房
2．超琦科技代理、运营的主要母婴品牌
品牌名称 主要产品 产品定位 经营渠道
MICRO/米高 瑞士滑板车，世界滑板车创造者品牌，高端滑板车的领导者，在技术、设计等均引领滑板车领域，畅销国内外。 天猫专卖店
Radio Flyer Radio Flyer，是一家成立于1917年，拥有悠久历史的美资公司。其总部位于美国芝加哥，是美国家喻户晓的经典儿童品牌，主要产品为儿童乘骑类玩具，如儿童四轮拖车、脚踏三轮车、自行车、滑板车等。 天猫旗舰店、京东旗舰店
臻护高奶粉 臻护高奶粉是针对3-12岁儿童营养高钙助力长高的奶粉。 京东旗舰店、天猫旗舰店
2021年6月，公司出资255万元设立了控股子公司杭州宇岛科技有限公司，持有宇岛科技51%股权。公司获得AUPRES/欧珀莱、Jurlique/茱莉蔻等品牌抖音独家网络销售权，其签约的部分品牌具体情况如下：
品牌名称 主要产品 产品定位 经营渠道
AUPRES/欧珀莱 深耕中国市场26年的资生堂旗下品牌AUPRES欧珀莱所不变的追求便是始终关注女性肌肤，致力于开发出更加先进的肌肤护理技术，从而有效改善肌肤问题，与女性一起追求肌肤之美和年轻状态。 抖音、快手
Jurlique/茱莉蔻 Jurlique/茱莉蔻是澳大利亚护肤品牌，品牌下分别有茱莉蔻面部护理、茱莉蔻彩妆、茱莉蔻美发护发、茱莉蔻美体等商品。 抖音
目前，公司已经初步形成了三个自有品牌和多个代理品牌的“3+N”多品牌格局。自有品牌分别是主张“精品设计、精致时尚”的“万里马”，主张“英伦风尚、华彩人生”的“SAINT JACK”，以及主张“趣享缤纷、个性自我”的“COOME”。各品牌以不同的用料、设计、款式和色彩来表现不同的主题风格，再按照产品的风格、市场定位、价格等因素多层级覆盖目标客群，从而满足各个细分市场的差异化需求。同时，公司还不断加强与国外知名品牌的合作，通过超琦科技和宇岛科技代理多个世界知名品牌，超琦科技签约的户外运动品牌包括：ON Running、FREITAG等；签约的母婴品牌包括MICRO/米高、Radio Flyer等；宇岛科技签约了AUPRES/欧珀莱、Jurlique/茱莉蔻等品牌。
公司在聚焦团购产品的同时和时尚消费品双向发力，围绕品质升级打造关键性竞争能力。团购产品客户群体较为稳定，主要分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类团购客户，业务规模占比较大。时尚品类主要通过直营渠道、电商渠道及代理加盟渠道面向终端零售开拓市场。
（二）报告期内公司主要经营模式
1．采购模式
公司经营的主要产品为手袋、箱包、皮鞋及皮装饰制品，所耗用材料为皮料、鞋底、里布及五金配件等，其中皮料为主要原材料，并以牛皮居多。
公司材料采购采用“订单+预测”的采购模式。公司销售部门根据预测及订单制定生产计划；生产部门依据生产计划以及样板的产品物料耗用表，计算出原料耗费，结合原料库存制定原材料采购请购单，向采购部门提交采购申请，采购部门据此安排采购，具体采购流程如下：
直营店直营店、、电子商电子商 务预测务预测 下达外协生产计划
下达生 下达采购
代理商参加订货代理商参加订货 会会 销售部门汇总需销售部门汇总需 求情况求情况 产计划 生产部门确定生生产部门确定生 产计划与耗用料产计划与耗用料 原材料计划 供应商
拟定采购合同 确定供应商 询价、比价
团购团购、、批发批发、、 ODMODM订单订单
拟定采购合同 确定供应商 询价、比价
合同审核
签订合同 合同执行 后期监督至合同后期监督至合同 执行完毕执行完毕
公司主要供应商为行业境内外知名企业，其工艺技术水平较高、生产能力较强且产品质量稳定，一般与公司合作多年，已建立较为密切且稳定的合作关系。
在供应商选择方面，公司主要综合考察供应商的生产能力、研发实力、产品质量、交易价格、交货期限以及合法合规等方面，对符合条件的供应商列入合格供应商名单。在销售部门汇总各渠道具体需求情况或生产部门确定生产计划后，公司根据当次采购情况，将具体采购计划发送给若干家合格供应商，随即进行询价、比价并最终确定该次采购的具体供应商，并与其签订采购合同，双方约定产品质量标准、交货地点、运输方式和费用负担、合理损耗、验收标准以及违约责任等方面。供应商严格按照公司样品提供材料，公司质检人员和仓管人员严格按照样品标准进行入库前的质检和验收。
2．生产模式
公司采用“订单+预测”的生产模式组织生产，并采取自主生产与外协生产相结合的方式合理调配产能。公司通过投标取得团购客户订单，通过订货会取得代理商订单，通过协议取得批发商及ODM客户订单，公司直营店、电子商务平台则根据库存以及历史销量合理预测未来销售情况，制定销售预算。公司销售部门及生产部门汇总销售订单以及直营店的销售预算，结合公司自身的生产能力，制定生产计划。公司各品牌产品的特点存在较大差异，其产品生产方式亦不同，具体如下：
品牌+产品 产品特点 产品获得方式
wanlima产品 款式多样、销量较大 自主生产与外协生产
Saint Jack产品 款式多样、销量相对较小 自主生产为主
COOME产品 款式少、销量小 自主生产与外协生产
ON Running/昂跑、AUPRES/欧珀莱等产品 款式多样、子公司超琦科技、宇岛科技代理 采购成品
（1）自主生产模式
公司依靠自主设计，采用自有技术，按照产品设计要求及生产工艺要求，采购原辅材料，自行组织生产，完成整个产品制造流程，经验收合格后实现对外销售。公司内部生产的具体流程为：公司生产部门通过生产系统接收销售部门下达的生产计划，确定订单具体生产排期，并出具领料单，仓管按照领料单发料到生产车间，生产车间按照生产排期，并组织生产。
（2）外协生产模式
公司选择外协厂商重点考察其研发实力、经营规模、生产能力、质量管理能力、物控能力以及交货期限管控能力等方面，符合公司标准的外协厂纳入候选供应商名录。
公司按生产计划的要求优先委托公司合作多年的外协生产厂商生产。为保证产品质量，公司主动监督外协加工生产各环节，委派品质管理人员进驻外协供应商，全程跟踪其生产过程，抽检产成品是否符合规定样本要求。产成品进入公司仓库前，质检部门人员将对其进行抽检并出具质检报告，质检合格方可入库。
公司定期对外协厂商就各重点考察指标进行评审考核并划分为不同等级，对考核结果优异的外协厂商实施奖励，对需要改进的外协厂商提出整改计划，对考核结果较差的外协厂商取消供应商资格。
3．销售模式
公司以市场为导向，强大的销售渠道推动公司营收稳步增长。经过多年发展，公司形成团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道，强势开拓市场，深度渗透。各渠道基本情况如下：
（1）团购渠道
通过公司多年来在团购业务的战略布局，目前团购业务已形成稳定的客户群体，主要分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类团购客户。其中军警类客户占团购业务量最大，公司已成为解放军联勤保障部队供应局合作供应商。军队定制的产品对其制造原材料和生产工艺要求较高，解放军联勤保障部队供应局选择供应商程序复杂，且较为严格，一般流程如下：
总后勤部确定公总后勤部确定公 司为候选供应商司为候选供应商 要求公司提供经要求公司提供经 营资料营资料 总后勤部派考察总后勤部派考察 组实地考察公司组实地考察公司 综合评分，合格 公司打样并提供公司打样并提供 样板样板
公司按照要求打公司按照要求打 样并提供样板样并提供样板 公司向总后勤部公司向总后勤部 投标投标 公司被纳入合格公司被纳入合格 供应商名录供应商名录 总后勤部检测样总后勤部检测样 板板
总后勤部确定样总后勤部确定样 板板 确定公司样板 公司小批量供货 抽检合格 总后勤部检验 检测合格 公司与总后勤部公司与总后勤部 签订合作协议签订合作协议
总后勤部入库检总后勤部入库检 验验 公司按照要求供公司按照要求供 货货 发货前总后勤现发货前总后勤现 场抽检场抽检 公司大批量供货
公司充分利用设计、开发和生产等各方面的优势，为上述团购客户定制产品。在推动三大类团购客户齐头并进的同时，重点瞄准军警系统被装产品，利用研发、质量优势逐步涉入特种作战类、防护类产品。
（2）直营渠道
公司直营渠道模式主要在大中城市核心商圈、专柜，线下提升客户的购买体验，充分整合公司资源，通过直营店的窗口示范、广告宣传作用，在消费者心目中树立良好品牌形象。直营方式也有利于强化对销售网络和销售终端的控制，开拓市场，提升市场份额。同时，在坚持优势商圈强化直营比重的原则下，逐步向周边城市辐射，构建全国性的营销网络，提高品牌渗透力。另外，直营渠道网点不仅作为销售终端，还可以根据需要迅速调整成团购业务的开拓和售后服务单元，为团购业务全面开展做储备，使直营渠道与团购渠道优势互补、相互促进。
公司直营渠道管理情况如下：
项 目 主要内容
专柜设立 公司负责专柜装修；专柜装修前，公司设计图纸须经进驻场所审核同意后方可施工
分成方式 专柜销售采取联营分成办法，按照联营合同约定，公司和商场按照销售收入的一定比例分成
供货方式 公司负责商品组织、供应，定期向商场铺货或应直营店要求供货，以确保有足够的销售库存
结算方式 每月10至25日为结算期；商场以结算系统提供销售数量和金额作为结算依据，向公司提供当商品月销售明细表，包括销售额、双方促销让利折扣分摊金额、公司其他应承担的费用、应结算金额等；公司复核后，按结算金额开具增值税发票；商场在收到公司开出增值税发票后向公司支付货款
促销活动 公司支持传统性节日的促销让利活动，但每项活动前，需征得双方同意方可进行；公司参与商场VIP卡优惠活动，承担一定比例的让利
管理费用 商场需对商品进行统一陈列、推广，公司需每月向商场支付一定管理费用
售后管理 商品售出后发现质量问题，按照国家有关商品质量“三包”规定以及商场对售后商品的一贯原则进行处理
员工管理 公司自行招聘促销员，缴纳五险一金；公司负责培训促销员工，并保证派驻人员的基本数量
（3）电子商务渠道
近年来，随着电子商务的快速发展，电商渠道成为销售皮具产品等消费品的重要平台。电子商务销售相比传统的销售渠道具有多种优势，可降低传统销售渠道的人力和物力成本，有助于公司快速了解市场信息，及时做出反应。公司在收购超琦科技前已经成立了电子商务部，从设计研发、供应链组织乃至销售平台的拓展均区别于线下业务，实现独立运作。公司针对网络消费特性，开发专项产品，主要通过外协采购方式组织产品供应，销售则依托淘宝网、天猫、京东、唯品会等知名电子商务平台开展网络销售。
公司于2018年3月通过收购以及增资方式控股超琦科技。收购超琦科技有助于充分利用公司及超琦科技各自在线下、线上领域的丰富经验及客户资源，可以相互转化渠道流量资源，打通公司线上线下渠道，开拓新零售渠道，利用超琦科技优秀运营管理经验，释放公司电子商务销售渠道潜能。超琦科技致力于为中产阶级家庭精选全球知名中高端品质生活方式品牌，通过线上线下零售相结合的模式，打造领先的“新零售”商业公司，为品牌商提供全价值链的电子商务服务，目前主要为运动户外产品、母婴产品等品牌商提供物流管理、电商平台旗舰店运营管理、代理经销等综合服务，同时不断新增代运营品牌种类，拓展了化妆品品牌运营。
2021年6月，根据公司发展战略，为了进一步拓展电子商务业务，全面实施公司的“引进来、走出”发展战略与经营布局，更好地与国外知名品牌进行合作及跨境电商的开展，拓宽业务范围，发挥现有资源优势，提高资金利用效率以及进一步提升公司的盈利能力，就跨境电商品牌的运营及市场推广，公司出资255万元设立了控股子公司杭州宇岛科技有限公司，持有宇岛科技51%股权。AUPRES/欧珀莱、Jurlique/茱莉蔻品牌方授权宇岛科技通过网上销售渠道销售AUPRES/欧珀莱、Jurlique/茱莉蔻等产品，宇岛科技在双方约定的抖音电子商务平台上以自己名义登记开设网络店铺，并通过该网店销售相关产品。
（4）批发代理商渠道
批发代理商渠道迅速向全国铺货，进一步填补营销网络，提高产品的市场覆盖率。公司根据未来发展计划、直营店分布情况合理布局销售网络，避免相互挤占市场。同时，公司根据经营效益、盈利能力、信誉挑选优质的批发代理商，有针对性地对经营场所、员工管理、商品促销及宣传、市场管理、营销方式等方面提供支持。公司授权代理商在规定的授权区域销售授权品牌产品，合作模式基本情况如下：
项 目 基本内容
代理商基本条件 具有独立法人资格的公司、商场、个体经营者；拥有可排他使用并符合发行人要求的经营场地及其他经营管理条件
定价政策 公司销售给代理商产品的批发价为建议零售价一定折扣
货款结算 订货会后，通常要求客户预付部分订金；发货后，双方对账确认无误后根据双方协商约定的时间收取剩余货款
委托及经营范围 公司授权代理商在授权区域销售公司产品（不含当地机场、免税店以及电子商务销售）；代理商只能在授权区域内经营，未经公司事先书面同意不得跨区销售
窜货规定 代理商非因主观恶意的直接或间接窜货到非授权区域内，公司有权责令代理商在 48小时内收回窜货；代理商不得采取剪吊牌、打孔或撕防伪标等手段恶意窜货
经营场所规定 代理商应积极开发授权区域的市场，树立良好的品牌形象，提高终端销售能力；代理商应按照公司所提供的图纸以及《专卖店、专柜装潢标准》进行装修，货架由公司委托专业厂家统一制作
新开店铺规定 代理商拟新开设专卖店/专柜需向公司申请，经公司现场考察、综合评估审核同意后方可开设
市场管理 代理商应严格监控价格，防止不正当竞争行为；代理商不得通过互联网销售产品；代理商应及时反馈授权区域内经营情况；代理商应有合理的备货，避免出现货源不足而影响销售的情形；代理商应向公司提供产品市场销售状况、市场需求及客户信息反馈等资料
代理商违反约定时发行人采取的主要措施 发现损害品牌行为或违反约定的情形，对代理商处以没收保证金的处罚，直至取消代理商资格
（5）ODM模式
ODM模式由国外品牌商提供面、辅料或由公司自主提供面、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技术标准进行研发设计并打版，经其确认后加工生产，并出口销售给国外品牌商。
4．报告期内终端店铺情况
报告期内，公司直营终端店铺和代理终端店铺的数量及其变化情况如下表：
单位：家
类型 2023年半年度 2022年度 2021年度
期初数 新增 关闭 期末数 期初数 新增 关闭 期末数 期初数 新增 关闭 期末数
直营终端店铺 12 0 3 9 20 3 11 12 24 1 5 20
代理终端店铺 32 0 0 32 37 0 5 32 61 0 24 37
合计 44 0 3 41 57 3 16 44 85 1 29 57
报告期内，受电子商务等新兴销售渠道的冲击，公司直营店盈利水平有所降低。同时，直营店租金等商场费用不断提升。公司为提高直营渠道的整体运营效率，对部分经营效果未达预期或亏损的门店进行了调整或关闭。
公司代理终端店铺主要分布在三、四线城市以及街边店铺，受电子商务等新兴销售渠道的冲击较大，经营压力增加，代理商关闭的终端店铺增加，导致报告期内该类店铺数量呈下降趋势。
5．报告期内各渠道销售情况
报告期内，公司主营业务收入按销售渠道划分如下：
单位：万元
销售渠道 2023年半年度 2022年度 2021年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
自有渠道 团购 15,412.62 61.60% 26,835.61 58.56% 20,368.18 61.54%
直营店 333.69 1.33% 772.42 1.69% 1,381.65 4.17%
电子商务 6,601.06 26.38% 11,980.66 26.15% 6,835.50 20.65%
分销商 2,078.26 8.31% 6,156.61 13.44% 4,279.38 12.93%
其他 0 0.00% 0.00 0.00%
小计 24,425.63 97.63% 45,745.30 99.83% 32,864.71 99.30%
代理商 593.61 2.37% 77.35 0.17% 232.58 0.70%
合计 25,019.24 100.00% 45,822.65 100.00% 33,097.29 100.00%
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求
（三）报告期内公司所属行业的发展状况、基本特点以及公司所处的行业地位
1. 行业整体运行状况
皮具行业为完全竞争行业，企业规模大多数以中小型为主，市场上国内和国际品牌繁多，市场竞争激烈。根据国家统计局数据显示，2023年1-6月，全国皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业规模以上工业企业实现营业收入为3,667.6亿元，同比下降7.0%；利润总额155.2亿元，同比下降0.3%。
2. 行业发展阶段及基本特点
皮具产品是人们日常生活必须的消费品，目前全球皮具产品主要消费市场集中在两类地区，一类是欧美等经济发达的国家和地区，多为中高端及小众个性化品牌，另一类是中国、印度等人口众多的国家及地区，以中低端大众品牌为主。目前，我国是世界范围内最大的皮具产品开发、生产及销售的中心之一，虽然保持了较快发展，但与发达国家相比，仍处于较低水平。未来随着国家经济稳定发展，国民可支配收入的不断增加，消费者人均消费量将有较大提升空间，市场仍存在较大发展空间。
皮具产品属于生活必需品，与人们的日常出行、生活、工作等密切相关，因此行业周期性特征不明显。分价位来看，价位高的时尚、高端产品受经济周期影响相对明显，而价格较低的大众类产品则受经济周期的影响较小。
皮具产品因不同区域的经济发展水平、居民收入消费水平、审美观念、气候条件等影响存在一定的差异。东部沿海地区经济发展水平较高，消费者的购买力较强，并且对于时尚趋势更为关注和敏感，因此对中高端价位的产品需求相对较高；中西部地区则购买力相对较低，对于时尚的追求也弱于东部沿海地区，但近年来需求也不断在增长。
3. 公司所处的行业分析
国内皮具行业是高度市场化的自由竞争行业，准入门槛较低，中小企业多而散，全国性的绝对优势企业尚未出现。由于我国皮具行业的技术水平起点较低，大企业在产品开发、技术创新以及环境保护方面具有优势，因而发展势头良好。近年来超预期因素给世界经济和社会发展带来了全面、重大、深远的影响，对行业也带来了巨大的影响。
从中长期来看，随着以国内中产消费群体引领的消费升级、以技术驱动的“新零售”带来的影响和推动作用，行业整体仍存较大发展空间和增长动力。未来随着国家经济稳定发展，国民可支配收入的不断增加，消费者人均消费量将有较大提升空间，市场仍存在较大发展空间。公司持续布局的防护类产品有望成为新的业绩增长引擎。
（1）在“军民融合”国家战略大背景下，单兵防护装备有望成新增长引擎
“十八大”以来，军民融合深度发展上升为国家战略，后期军民融合将成为部队提高保障力和战斗力的重要选择。结合公司业务发展来看，公司形成了团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道。其中团购业务发展较好，客户涵盖了军队、武警单位及大型企业，包括但不限于中国人民解放军总后勤部军需局、中国人民武装警察部队后勤部物资采购站、武警交通指挥部后勤部军需物资处、武警森林指挥部后勤部、广东省公安厅、湖南省公安厅、深圳市公安局、中国南方航空股份有限公司、广州铁路（集团）公司站车服务中心等。中国的强军梦离不开单兵作战能力的提升，而精良的单兵作战装备将是不可或缺的部分。未来兼备防护、舒适与美观的单兵防护产品将是公司团购渠道的一个重要发力点。在公司军警类团购业务占比较大的业务模式下，部队后勤保障需求也有望成为拉动业绩增长的重要因素。
（2）政府采购提倡采购民族品牌
公司主营业务收入60%以上来自于团购业务，政府采购占比较大。政府采购活动优先采购优质民族品牌产品。近年来，国家领导人带头使用民族品牌产品，起到了很好的示范作用。“万里马”作为中国驰名商标，深耕皮具行业二十余年，是中国皮具民族品牌的代表之一，在政府采购中将得到更多的国家相关政策的支持。
（3）国货品牌认可度逐步提升
伴随着我国综合国力的提升以及政府的多方引导，消费者对本土品牌的认可度得到了提升。2021年3月，第十四届人大四次会议审议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。在涉及供给端方面，特别强调了制造强国战略，推动制造业优化升级，消费端方面特别强调了加快培育完整内需体系，增强消费对经济发展的基础性作用，稳步提高居民消费水平。在供给和消费的“双升级”背景下，催生了新一轮的品牌升级，迎来国潮品牌升级的历史性机遇。根据《2021新青年国货消费研究报告》显示，在日常消费中，分别有70%的90后以及近80%的00后消费者以购买国产品牌为主，新生代消费群展现出更高的国货消费偏好。
“万里马”品牌作为中国驰名商标和皮具民族品牌代表之一，在品牌底蕴、渠道建设、产品设计、宣传推广等方面均有着深厚的积累。未来紧扣消费群体个性化消费诉求，聚焦核心品类，提高民族品牌认知度，与用户形成良好互动，同时全面布局多种渠道，快速实现数字化转型，提升运营效率，有望在激烈的竞争中脱颖而出。
报告期内，公司所在行业的国家及地方税收、进出口政策无重大变化，对公司未产生显著影响。
二、核心竞争力分析
公司以2023年度经营计划为基础，通过研发创新、营销渠道优化和质量控制体系建设等一系列工作的推进，进一步加强和提高公司各项竞争力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
1. 品牌优势
万里马品牌已经成为国内较具影响力和认知度的皮具民族品牌之一。公司“万里马”品牌创立于1993年，是国内最早一批注册的皮具商标。自成立以来，公司一直坚持中高端品牌的营销理念，致力于终端形象推广，并在国内知名商场、购物中心、机场树立中高端品牌终端形象。品牌已成为公司最核心、最具价值的无形资产。多年的品牌沉淀使公司在国内及海外市场拥有较高的品牌知名度与影响力，并获得了多项殊荣。2007年至今公司一直作为解放军联勤保障部队供应局、武警后勤部物资采购站的在库供应商，公安部、司法部合格供应商企业。公司先后获得“广州市著名商标”、“广东男鞋十强品牌”、“中国著名畅销品牌”、“中国驰名商标”、“2015年中国皮具十大品牌”、“2016年中国皮革制品行业科技示范企业”、“2016年中国制鞋行业科技示范企业”、“2018年中国箱包领先品牌”以及军警单位保障和服务方面的表扬荣誉。
2. 营销渠道优势
健全的营销渠道是公司产品走向市场的必要途径，也是公司抢占市场先机的核心要素。公司以市场为导向，针对不同的消费客群，采用不同的营销策略。在线下公司通过直营、团购、ODM、批发及代理等渠道积极拓展营销网络，在线上公司通过电子商务拓展业务。强大的渠道管理能力是保持公司经营持续稳定增长的前提。
在直营业务方面，公司合作的商场包括湖南友阿、王府井、茂业等知名百货系，这些商场自身定位较高且具有优秀的服务意识和完善的配套质量，对展示公司品牌形象、提升品牌价值、促进业绩提升起着积极作用。公司与商场采取联营的分成方式，这种分配方式有利于巩固双方合作的持续性。
在团购业务方面，公司从事军品生产多年，参与了解放军、武警部队和公安部的多项产品研发与生产。目前公司已成为部队、武警、公安、电力系统、中国移动、铁路系统、航空系统等客户的稳定合作供应商。
在代理业务方面，公司坚持“互信伙伴、合作共赢、同谋发展”的拓展理念，给代理商产品的结算价为全国统一零售价一定折扣，保障代理商的利润空间。同时公司还为代理商提供多项支持，如协助招聘、岗前培训、在职培训、促销等，增强双方合作的粘性，多年的积累使公司与代理商形成了合作共赢的稳固关系。
在电子商务方面，公司依托淘宝网、天猫、京东、唯品会、抖音等知名电子商务平台开展网络销售。
3. 产品质量优势
公司自成立之初便极为重视产品质量，并顺利通过了ISO9001：2008质量管理体系、ISO14001：2004环境管理体系认证和GB/T19001-2016/ISO9001：2015质量管理体系认证等，以此标准进行生产管理，在生产质控上进行严格把关、科学管理，从而有效保证了高品质的产品质量。公司设立了品质检验部门，按照产品技术标准和客户要求，建立了完善的质量管理体系及产品检验体系，制定了严苛的检测标准，并严格执行与监督评估。对外协环节，为保证产品质量，公司主动监督外协加工生产各环节，委派品质管理人员进驻外协加工厂，全程跟踪其生产过程，抽检产成品是否符合规定样本要求。产成品入库前，质检部门人员将对其进行抽检并出具质检报告，质检合格方可入库。
4. 研发设计优势
研发设计是时尚皮具产品的灵魂，强大的研发设计能力是公司产品领先市场的先决条件。公司组建了一支技术力量雄厚的专业研发设计团队，整个团队具有丰富的设计经验和敏锐的时尚嗅觉，能高效地根据主题挖掘设计元素和设计概念，再将设计元素与概念及时准确地转换为商品，保证每年新品发布的时间与行业内奢侈品牌的发布时间同步。凭借在研发设计方面的雄厚实力荣获“07武警内腰带第一名”、“07武警校尉皮凉鞋第一名”、“01武警兵皮鞋第一名”、“07A武警校尉常服皮鞋第一名”、“2015年中国皮具十大品牌”、“2016年中国皮革制品行业科技示范企业”、“2016年中国制鞋行业科技示范企业”“2018年中国箱包领先品牌”等荣誉。在研发团队的主导下，公司还借鉴国际奢侈品牌的设计模式，积极与外部设计机构展开合作，保持公司设计研发优势。例如，公司与意大利设计团队合作，通过时尚机构预测、汲取时尚平台展示和时尚媒体传播元素等渠道与国内外时尚前沿接轨，获取未来市场流行色彩元素和经典款式，启发设计灵感。公司研发生产的阅兵靴在中国人民解放军建军90周年朱日和阅兵、香港回归祖国暨驻香港部队进驻二十周年阅兵、庆祝中华人民共和国成立70周年阅兵仪式中屡获嘉奖。
5. 原材料优势
公司对所购原材料重点把关，严格按照 ISO9001管理体系和公司的采购标准进行采购。公司在供应商选择上主要以知名供应商优先，部分供应商同时也为国际知名奢侈品品牌供货。对所购原料公司都要求供应商出具相应质检单；对于进口原材料，公司还要求供应商出具相应报关单，确保原产地的真实性。
在原材料入库前，公司还会将部分原材料送往国家质检中心进行检测，确保原材料的拉力、干擦、湿擦等指标符合公司的用料要求，公司也从意大利等国引进了先进的设备用于原材料检测，如剥离强度测试仪、皮料张力测试仪、耐折试验机等。
6. 线上线下整合优势
公司2018年3月收购超琦科技，超琦科技具备丰富的实体零售经验及电商经验，以及专业的大数据分析处理经验，对于线上线下经营及精准营销形成了丰富的运营管理经验，对于打通线上线下两种销售渠道并整合商场、自媒体等新零售渠道具有可借鉴、移植的丰富经验。同时，超琦科技全价值链综合服务覆盖店铺运营、渠道布局、整合营销、数据挖掘、仓储物流等。因此，公司将利用与借鉴超琦科技在电子商务零售、线上线下运营经验，对客户进行精准分析，挖掘客户消费动机，灵活改变产品方向以及经营策略，提高公司产品运转效率以及经营规模。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 254,692,938.95 220,742,886.41 15.38%
营业成本 197,801,935.89 175,058,339.09 12.99%
销售费用 25,538,015.18 24,053,894.67 6.17%
管理费用 17,181,901.33 15,483,439.08 10.97%
财务费用 4,053,888.19 4,664,368.66 -13.09%
所得税费用 1,008,142.38 -2,039,248.62 149.44% 主要系本期较上期利润总额增加所致
研发投入 13,524,601.88 11,633,847.01 16.25%
经营活动产生的现金流量净额 33,592,585.07 -125,620,105.74 126.74% 主要系本期销售回款较上年同期增加所致
投资活动产生的现金流量净额 -8,892,847.45 -164,264,905.00 94.59% 主要系上期购买理财产品增加所致
筹资活动产生的现金流量净额 -45,629,703.04 381,798,423.09 -111.95% 主要系上期收到向特定对象发行A股股票募集资金所致
现金及现金等价物净增加额 -20,903,000.26 91,932,874.61 -122.74% 主要系当期筹资活动产生的现金净额减少所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
适用 □不适用
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减
分产品或服务
皮革及纺织制品 168,699,655.03 138,522,785.47 17.89% 23.09% 28.88% -3.68%
护肤美妆 44,438,332.79 32,010,493.86 27.97% 50.80% 21.24% 17.57%
快消品 23,653,035.51 19,057,425.48 19.43% -7.90% -10.54% 2.38%
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减
分行业
皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业 168,699,655.03 138,522,785.47 17.89% 23.09% 28.88% -3.68%
零售业 47,312,900.54 34,025,223.68 28.08% 51.01% 21.55% 17.43%
其他 25,283,134.25 18,702,057.91 26.03% -46.10% -48.73% 3.79%
分产品
皮革及纺织制品 168,699,655.03 138,522,785.47 17.89% 23.09% 28.88% -3.68%
护肤美妆 44,438,332.79 32,010,493.86 27.97% 50.80% 21.24% 17.57%
快消品 23,653,035.51 19,057,425.48 19.43% -7.90% -10.54% 2.38%
分地区
华北地区 123,201,566.02 109,246,087.67 11.33% 70.23% 68.24% 1.05%
华南地区 58,921,750.77 42,391,951.88 28.05% -14.09% -7.36% -5.22%
华东地区 54,789,919.17 36,172,790.56 33.98% 34.51% 5.67% 18.02%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
公司是否有实体门店销售终端
是 □否
实体门店分布情况
门店的类型 门店的数量 门店的面积 报告期内新开门店的数量 报告期末关闭门店的数量 关闭原因 涉及品牌
直营 9 1,076 0 3 门店人流量少，无法达到预期收益 万里马、圣积
加盟 32 2,192 0 0 无 万里马、圣积
直营门店总面积和店效情况
营业收入排名前五的门店
序号 门店名称 开业日期 营业收入（元） 店面平效
1 门店一 2016年09月01日 477,568.70 5366.00元/㎡
2 门店二 2015年04月30日 446,356.78 10628.00元/㎡
3 门店三 2015年07月01日 299,198.07 7747.00元/㎡
4 门店四 2015年11月01日 253,577.90 5112.00元/㎡
5 门店五 2014年04月01日 197,423.21 4591.00元/㎡
合计 -- -- 1,674,124.66
上市公司新增门店情况
□是 否
公司是否披露前五大加盟店铺情况
□是 否
四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息
1、产能情况
公司自有产能状况
本报告期 上年同期
总产能 93.68 万/件/双/条 93.68万/件/双/条
产能利用率 79.56% 38.56%
产能利用率同比变动超过10%
是 □否
报告期内团购业务较上年同期增长22.22%，所以产品需求出现明显的上升，产能利用率得到进一步提升。
是否存在境外产能
□是 否
2、销售模式及渠道情况
产品的销售渠道及实际运营方式
单位：元
销售渠道 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减（%） 营业成本比上年同期增减（%） 毛利率比上年同期增减（%）
线上销售 66,010,563.42 44,222,538.43 33.01% 41.06 19.87 11.85%
直营销售 3,336,918.17 1,222,565.96 63.36% -15.36 -49.53 24.80%
加盟销售 5,936,085.99 3,119,804.48 47.44% 909.38 1,010.86 -4.80%
分销销售 20,782,600.86 17,115,447.69 17.65% -20.42 -20.07 -0.36%
团购 154,126,237.12 130,534,969.11 15.31% 22.22 27.46 -3.48%
合计 250,192,405.56 196,215,325.67 21.57% 22.91 20.07 1.86%
变化原因
1.线上销售：营业收入同比增加41.06%，营业成本同比增加19.87%，主要原因系杭州宇岛直播带货收入较上年同期增加所致；
2.直营销售：营业收入同比减少15.36%，营业成本同比减少49.53%，主要原因系线下门店本期较上年同期减少所致；
3.加盟销售：营业收入同比增加909.38%，营业成本同比增加1010.86%，主要原因系加盟商加大销售力度，加盟业务较上年同期增加所致；
4.分销销售：营业收入同比减少20.42%，营业成本同比减少20.07%，主要原因系超琦科技撒隆巴斯品牌分销收入较上年同期减少所致；
5.团购销售：营业收入同比增加22.22%，营业成本同比增加27.46%，主要原因系部分团购客户需求回暖所致。
3、销售费用及构成
项目 本期发生额 上期发生额 同比增减
职工薪酬 9,397,848.90 11,213,606.55 -16.19%
商场与信息推广费用 7,718,813.93 3,572,713.19 116.05%
折旧与摊销 1,100,973.46 1,759,645.41 -37.43%
运输费 170,166.55 239,916.90 -29.07%
广告宣传费 1,048,179.97 3,446,284.63 -69.59%
订货费 936,811.47 543,345.19 72.42%
租赁费 888,953.03 1,204,186.70 -26.18%
水电费 110,332.04 118,699.62 -7.05%
差旅费 1,732,360.59 567,801.44 205.10%
办公费 1,985,118.68 1,098,742.51 80.67%
其他 448,456.56 288,952.53 55.20%
合计 25,538,015.18 24,053,894.67 6.17%
销售费用较上年同期增长6.17%
4、加盟、分销
加盟商、分销商实现销售收入占比超过30%
□是 否
前五大加盟商
序号 加盟商名称 开始合作时间 是否为关联方 销售总额（元） 加盟商的层级
1 客户一 2022年12月01日 否 3,315,636.29 一级
2 客户二 2010年08月01日 否 1,796,401.87 一级
3 客户三 2011年12月01日 否 607,706.03 一级
4 客户四 2017年06月01日 否 33,562.19 二级
5 客户五 2017年06月01日 否 33,150.00 二级
合计 -- -- -- 5,781,911.89 --
前五大分销商
序号 加盟商名称 开始合作时间 是否为关联方 销售总额（元）
1 客户一 2021年04月01日 否 9,083,378.12
2 客户二 2021年03月09日 否 6,227,073.39
3 客户三 2021年04月01日 否 5,447,804.45
4 客户四 2021年10月11日 否 6,504.38
5 客户五 2021年05月08日 否 5,462.47
合计 -- -- -- 20,770,222.81
5、线上销售
线上销售实现销售收入占比超过30%
□是 否
是否自建销售平台
□是 否
是否与第三方销售平台合作
□是 否
公司开设或关闭线上销售渠道
□适用 不适用
说明对公司当期及未来发展的影响
6、代运营模式
是否涉及代运营模式
□是 否
7、存货情况
存货情况
主要产品 存货周转天数 存货数量 存货库龄 存货余额同比增减情况 原因
皮革及纺织制品 135 1,079,756 368 -5.71%
存货跌价准备的计提情况
公司存货计提存货跌价准备的依据是按照成本与可变现净值孰低计量。本期公司对于存货因淘汰、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因导致成本高于可变现净值的部分计提存货跌价准备。本期公司存货账面余额17,332.82万元，存货跌价准备余额为4,055.39万元，存货账面净值为13,277.43万元，存货账面净值占本期流动资产的20.65%。其中本期原材料2,091.72万元，较上期下降10.48%，库存商品12,576.94万元，较上期下降0.47%，委托加工物资242.55万元，较上期上升134.51%，在产品2,421.59,较上期上升68.78%，2023年年中存货余额较2022年末基本持平。各存货类型的分布情况如下：
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 增减变动情况
账面余额 比例 账面余额 比例
原材料 2,091.72 12.07% 2336.61 14.15% -10.48%
库存商品 12,576.95 72.56% 12636.71 76.53% -0.47%
委托加工物资 242.55 1.40% 103.43 0.63% 134.51%
在产品 2,421.60 13.97% 1434.77 8.69% 68.78%
合 计 17,332.82 100.00% 16511.52 100.00% 4.97%
加盟或分销商等终端渠道的存货信息
8、品牌建设情况
公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品
是 □否自有品牌
品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别
万里马 万里马 皮鞋、手袋、皮带 款式多样、销量较大 目标市场为占人口基数比例较多的中产阶级消费人群；军队、武警以及国有企业事业单位员工； 600-3,500元左右 华南地区及华北地区 一级、二级城市
Saint Jack Saint Jack 皮鞋、手袋 款式多样、销量相对较小 目标市场为占人口基数比例较多的中产阶级消费人群 600-3,500元左右 华南地区及华北地区 一级、二级城市
COOME COOME 手袋、钱包 款式少、销量小 目标市场为占人口基数比例较多的中产阶级消费人群 600-3,500元左右 华南地区及华北地区 一级、二级城市
合作品牌
品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 品牌及商标权权属 合作方名称 合作方式 合作期限
ON Runni ng On 路跑鞋、防水越野鞋、户外运动服饰、帽子、袜子 专业跑步鞋子，鞋子有Cloud专利 一线、二线城市跑步人群为主 1400元以上 中国区 一级 合作方自有品牌 昂跑体育用品（上海）有限公司 代运营 5年
FREI TAG FRE ITA G 中高端环保包、环保袋、卡包、钥匙扣、手机包、名片夹 瑞士环保包，使用回收卡车篷布制作，纯手工 一线、二线城市，拥有独特个性年轻人为主 1200元以上 中国区 一级、二级城市 合作方自有品牌 斐睿(上海)国际贸易有限公司 代运营 4年
MICRO/米高 MIC RO 滑板车、手推车、头盔、平衡车、护具等 质量高，客单高，销量较大 一二线城市中产阶级消费人群，妈妈为主 800-2000元左右 中国区 一级、二级城市 合作方自有品牌 迈古贸易（上海）有限公司中山分公司 代运营 7年
Radio Flyer Radi o Flye r 儿童三轮车、脚踏车、电动四轮车、儿童头盔等 颜值高，客单中等，销量较小 中等消费能力的妈妈 400-1500元左右 中国区 一级、二级城市 合作方自有品牌 瑞飞儿贸易（深圳）有限公司 代运营 5年
猫千岁 猫千岁 燕窝银耳鲜露、银耳鲜露、冲泡银耳 款式少，销量较小 80后女性群体 50-200元左右 华南地区 一级、二级城市 合作方自有品牌 广西君宝颜食品有限公司 代运营 4年
撒隆巴斯 撒隆巴斯 复方水杨酸甲酯薄荷醇贴剂、退热贴、冷敷贴、护具 世界销量第一的膏贴，疼痛贴膏 80、90职场个户群体占比高 40-70元 中国区 一级、二级城市 商业公司代理品牌 苏州华泰医药有限公司 代运营 4年
久光制药 久光制药 复方水杨酸甲酯薄荷醇贴剂、退热贴、冷敷贴、护具 世界销量第一的膏贴，疼痛贴膏 80、90职场个户群体占比高 40-70元 中国区 一级、二级城市 商业公司代理品牌 香港九瀛盛贸易有限公司 经销 3年
臻护高 臻护高 奶粉、奶片 儿童增高奶粉 一二线城市中产阶级消费人群，妈妈为主 250-300元 华南地区 一级、二级城市 合作方自有品牌 广州麦乐生物科技有限公司 经销 4年
Meder ma Med erma 袪疤膏，修复乳霜 袪疤痕，痘印 一线、二线城市精致妈妈，青少年 80元左右 中国区 一级、二级城市 合作方代运营 上海源笔文化科技有限公司 代运营 1年
Comp Com 防磨脚 高跟鞋、 一线、 80元左 中国 一级、 合作方 上海源 代运营 1年
eed peed 贴，防磨脚膏 皮鞋刮脚护理 二线城市女性白领精英 右 区 二级城市 代运营 笔文化科技有限公司
Nutral inea Nutr aline a 胶原蛋白口服液、苹果醋等 荷兰女性营养品 追求健康生活，身体保养女性为主 200元以上 中国区 一级、二级城市 合作方自有品牌 NutraLi nea BV 经销 4年
AUPRES/欧珀莱 AUP RES 美容护肤 深耕中国市场27年，与女性一起追求肌肤之美和年轻状态。 以美容护肤和女装为主的女性 100-600元 中国区 一级 合作方自有品牌 资生堂丽源化妆品有限公司 经销 1年
GENE RALLAB/GENE@11AB GE NE@11AB 潮牌服饰 将国际潮流融合国潮元素 消费偏好为运动潮牌服装的女性人群 100-700元 中国区 一级 合作方自有品牌 上海斌涛文化传媒有限公司 代运营 1年
天谱乐食 TEN DER PLU S 澳洲牛排 原切谷饲，肉质鲜嫩，精选安格斯牛种 追求品质生活人群 100-400元 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 杭州宇岛科技有限公司 经销 1年
Jurlique/茱莉蔻 Jurli que 护肤个护 天然 30-50岁高消费女性 100-1000元 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 北京茱莉蔻商贸有限公司 代运营 1年
美的 Mid ea 大家电 一家全球化科技集团，旗下有多个品牌组合 追求品质生活人群 3000-4000元 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 美的集团电子商务有限公司 代运营 1年
施丹兰 Sten ders 个护 健康的环保产品理念 资深中产，精致妈妈 150-600 中国区 一级 合作方自有品牌 经销 2年
皑丽 ALL IE 防晒 ALLIE是佳丽宝Kanebo旗下的防晒品牌。 年轻群体 79-250 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 经销 7个月
妙可蓝多 / 乳制品 一家以奶酪为核心业务的A股上市公司 追求品质生活人群 100-200元 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 代运营 三个月
果尤好 / 榴莲 水果销售 女性群体为主 100左右 中国区 一级，二级 合作方自有品牌 广西弘乐食品科技有限公司 经销 3年
颜大鲜 / 预制菜 新鲜健康方便快捷 新锐白领+精致 妈妈人群 100左右 中国区 一级，二级 合作方自有品 牌 浙江颜大鲜海 洋食品有限公司 经销 2年
被授权品牌
品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 授权方 授权期限 是否为独家授权
报告期内各品牌的营销与运营
涉及商标权属纠纷等情况
□适用 不适用
9、其他
公司是否从事服装设计相关业务
□是 否
公司是否举办订货会
□是 否
五、非主营业务分析
适用 □不适用
单位：元
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
投资收益 272,013.78 3.71% 主要系理财产生的利息收益 否
资产减值 2,267,042.74 30.90% 主要系本期消化库存增加，存货跌价准备转回 是
营业外收入 37,903.49 0.52% 否
营业外支出 66,180.64 0.90% 主要系终止合作货款无法收回损失 否
信用减值损失 8,954,870.35 122.07% 主要系本期回款增加，应收账款及其他应收款坏账计提冲回 是
其他收益 335,230.50 4.57% 主要系政府补助 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
货币资金 97,133,549.02 10.00% 117,887,394.24 12.41% -2.41% 无重大变动
应收账款 341,623,549.60 35.16% 318,887,781.64 33.56% 1.60% 无重大变动
存货 132,774,295.57 13.67% 107,360,042.62 11.30% 2.37% 无重大变动
固定资产 237,050,004.88 24.40% 244,559,544.15 25.74% -1.34% 无重大变动
在建工程 2,636,472.14 0.27% 8,514,445.92 0.90% -0.63% 无重大变动
使用权资产 5,384,572.07 0.55% 6,875,260.59 0.72% -0.17% 无重大变动
短期借款 107,995,904.86 11.12% 150,577,435.71 15.85% -4.73% 无重大变动
合同负债 5,791,189.32 0.60% 4,410,705.10 0.46% 0.14% 无重大变动
租赁负债 2,376,521.36 0.24% 4,028,672.92 0.42% -0.18% 无重大变动
合计 932,766,058.82 96.01% 963,101,282.89 101.35% -5.34%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 2,138,720.85 保证金
固定资产 122,055,379.75 抵押贷款
固定资产 21,185,336.80 售后回租资产
无形资产 5,270,053.84 抵押贷款
合计 150,649,491.24
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
单位：万元
募集资金总额 58,338.55
报告期投入募集资金总额 527.19
已累计投入募集资金总额 12,161.19
报告期内变更用途的募集资金总额 0
累计变更用途的募集资金总额 0
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
一、募集资金基本情况
1.公开发行可转换公司债券募集资金
经中国证券监督管理委员会《关于核准广东万里马实业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]1572号）文核准，并经深圳证券交易所同意，由承销商海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）组织发行可转换公司债券计180.29万张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行。本次发行的可转换公司债券向股权登记日（2019年10月10日）收市后登记在册的公司原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，本次发行认购金额不足18,029.00万元的部分由主承销商包销。本次发行可转换公司债券募集资金总额为180,290,000.00元，扣除发行费用7,302,857.55元，募集资金净额为172,987,142.45元。以上募集资金已于2019年10月17日到位，上述资金业经立信会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并由其出具了信会师报字[2019]第ZI10670号验资报告。
2.向特定对象发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会《关于同意广东万里马实业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2985号）同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司本次向特定对象发行了人民币普通股（A股）股票75,949,367股，发行价格为5.53元/股，募集资金总额为人民币419,999,999.51元，扣除不含税发行费用人民币9,601,579.11元，募集资金净额为人民币410,398,420.40元。上述募集资金已于2022年3月25日到账，并由信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了验资报告（XYZH/2022SZAA50083号）。
二、募集资金存放和管理情况
1.公开发行可转换公司债券募集资金管理情况
为规范公司募集资金管理和使用，保护中小投资者的利益，公司根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，制定了《广东万里马实业股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金的存放和使用进行了严格的规定，规范了公司募集资金的管理和运用。根据《广东万里马实业股份有限公司募集资金管理制度》，公司确定了募集资金存放专用账户，公司分别在中国工商银行东莞长安支行、中国光大银行广州分行、中国建设银行东莞市分行设立募集资金专项账户，公司、保荐机构海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）与各开户银行分别签订了《募集资金三方监管协议》。为进一步加强募集资金的管理，维护良好的银企合作关系，使公司得到更加优质高效的金融服务，公司于2022年5月26日召开第三届董事会第十七次会议，审议通过《关于变更部分募集资金专用账户的议案》，同意将存放于中国光大银行股份有限公司广州分行募集资金专户内的募集资金（含利息，具体金额以转出日为准）转存至兴业银行股份有限公司东莞分行的募集资金专户内，并授权董事会与海通证券股份有限公司及兴业银行股份有限公司东莞分行签署《募集资金三方监管协议》。待募集资金完全转出后，公司将注销上述中国光大银行股份有限公司广州分行的募集资金专户。
三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》及相关规定。报告期内，公司在募集资金的使用过程中均按照募集资金专户存储三方监管协议的规定履行，不存在重大问题。
2019年11月15日，公司第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十五次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》。公司分别于2019年12月3日、2019年12月9日及2019年12月19日将8,000万元暂时闲置的募集资金进行现金管理。2020年5月18日，公司已将进行现金管理闲置募集资金的8,000万元归还并转入募集资金专用账户。
2019年11月15日，公司第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十五次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司于2019年12月25日将闲置募集资金中的5,000万元暂时用于补充流动资金。2020年5月18日，公司已将用于暂时补充流动资金的5,000万元归还并转入募集资金专用账户。
2020年5月18日，公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第二十次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司分别于2020年5月18日、2020年5月19日、2020年5月21日、将闲置募集资金中的8,000万元、6,800万元、2,200万元暂时用于补充流动资金。截至2020年12月31日，闲置募集资金暂时补充流动资金余额17,000万元。
2021年5月12日，公司将用于暂时补充流动资金的85,314.09元归还至募集资金专户。
2021年5月13日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于延期归还闲置募集资金并继续用于暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，延期归还闲置募集资金并继续用于暂时补充公司流动资金，使用期限为自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。
2022年1月4日，公司第三届董事会第十二次会议、第三届监事会第十次会议审议通过了《关于延期归还部分募集资金补充流动资金的议案》，确认延期归还期限自2021年5月13日第三届董事会第六次会议审议通过之日起不超过12个月，延期归还闲置募集资金169,914,685.91元并继续用于暂时补充流动资金，到期将归还至募集资金专户。
2022年4月20日，公司将用于暂时补充流动资金的169,914,685.91元归还募集资金专户。
2022年5月26日，公司第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常生产经营的前提下，使用公开发行可转换公司债券募集资金不超过11,000万元进行现金管理。
2022年12月9日，公司第三届董事会第二十三次会议和第三届监事会第二十次会议审议通过了《公开发行可转换公司债券部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司公开发行可转换公司债券募集资金投资项目“智能制造升级建设项目”和“研发中心升级建设项目”已达到预定可使用状态，同意将上述项目予以结项。同时，为满足公司发展需要，提高募集资金使用效率，结合公司实际经营情况，公司拟将上述项目结项后的节余募集资金5,723.13万元（未包含尚未收到的银行利息收入，最终转入公司自有资金账户的金额以资金转出当日专户余额为准）永久性补充流动资金并注销对应的募集资金账户。2022年12月28日，公司将上述结项后的节余募集资金5,723.13万元转入自有资金账户永久补充流动资金。
2.向特定对象发行股票募集资金管理情况
为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者的利益，根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规及公司《募集资金管理制度》的有关规定，公司分别在中国工商银行股份有限公司东莞长安支行、广东华兴银行股份有限公司广州分行设立募集资金专项账户，公司、保荐机构海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）与各开户银行分别签订了《募集资金三方监管协议》。
三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及相关规定。报告期内，公司在募集资金的使用过程中均按照募集资金专户存储三方监管协议的规定履行，不存在重大问题。
2022年4月14日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金1,395.14万元，以及已支付发行费用的自筹资金658,182.87元，合计14,609,582.87元。
2022年4月20日，公司第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司于2022年4月20日将闲置募集资金中的30,000万元暂时用于补充流动资金。
2022年5月26日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常生产经营的前提下，使用向特定对象发行股票募集资金不超过9,000万元）进行现金管理。
2022年7月25日，公司将暂时用于补充流动资金的30,000万元归还至募集资金专户。
2022年7月25日，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，使用不超过37,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。
三、募集资金的实际使用及结余情况
1.公开发行可转换公司债券募集资金实际使用及结余情况
截止2023年6月30日累计扣除的发行费用7,302,857.55元。2023半年度募集资金存款利息收入148,609.1元，截止2023年6月30日，募集资金累计存款利息收入3,299,941.72元；2023半年度因使用募集资金发生手续费890元，截止2023年6月30日，因使用募集资金共发生手续费21,541.12元；截止2023年6月30募集账户余额21,525,111.40元；
2.向特定对象发行股票募集资金实际使用及结余情况
截止2023年6月30日累计扣除的发行费用9,601,579.09元。2023半年度募集资金银行存款利息收入203,115.59元，截止于2023年6月30日，募集资金累计存款利息收入1,661,001.45元；2023半年度因使用募集资金发生手续费511元，截止2023年6月30日，因使用募集资金共发生手续费2,178.83元；截止2023年6月30募集账户余额17,954,471.34元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
单位：万元
承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额(1) 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额(2) 截至期末投资进度(3)＝(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 截止报告期末累计实现的效益 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重大变化
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